首页 > 研究成果 > 研究报告 > 正文
扫一扫在手机打开当前页

A股市场尾部风险测度及应对建议——基于在险价值(VaR)和期望损失值的分析_《中证政研简报》2022年第16期(总第785期)

日期:2022-03-08 文章来源:《中证政研简报》2022年第16期(总第785期) 作者:徐钟祥

摘要:理解股票市场尾部风险有助于维护资本市场平稳健康发展。本文构建计量模型测度我国股票市场的尾部风险,发现我国股票市场的极端尾部风险时期与美股大跌、收缩性政策和投资者恐慌情绪等因素有很大的关联。当前环境中,警惕我国股票市场尾部风险上升需要抓住三个要害:一是警惕美联储紧缩政策的冲击及外溢效应;二是警惕具有收缩效应政策集中出台及叠加效应;三是警惕投资者恐慌情绪极端情形及蔓延效应。


关键词:股票市场;尾部风险;投资者情绪