在低息差、强监管和区域经济分化的背景下，A股上市城商行的“排位赛”正在从单一规模竞争，转向“规模、营收、利润、资产质量”等多维较量。上市城商行排位赛激战正酣，头部阵营座次频现更迭。 长期占据资产规模第一位置的北京银行正被“追赶者”撼动；江苏银行自2022年起在营业收入（下称“营收”）和归属于母公司股东的净利润（下称“归母净利润”）指标上超过北京银行后，在2025年把资产规模追赶到所差无几，并在2026年一季度正式登顶；宁波银行则强势上移，资产规模跃居第三位，营收跃居第二位，归母净利润稳居第二位；上海银行的归母净利润升至第三位；南京银行的营收和归母净利润由第五位升至第四位。 同时，资产规模万亿元以下的城商行阵营胶着缠斗。在低息差、强监管和区域经济分化的背景下，A股上市城商行的“排位赛”正在从单一规模竞争，转向“规模、营收、利润、资产质量”等多维较量。 “一哥”之争 2022年以前，北京银行凭借首都区位、较早上市和大体量资产，长期占据城商行龙头位置。不过，在过去3年里，江苏银行从“追赶者”变为“排头兵”。 2022年，江苏银行在营收和归母净利润两个指标维度跃居城商行第一位置；到2025年，江苏银行的营收、归母净利润已经明显领先，资产规模也与北京银行进入同一量级。 2025年上半年，江苏银行的资产总额达4.79万亿元，超过北京银行的4.75万亿元，被业内称为城商行资产规模榜“一哥”易主。 到2025年末，北京银行的资产规模再次夺回“第一”。年报数据显示，截至2025年末，北京银行的总资产规模达49382.73亿元，同比增长16.98%；江苏银行以49313.16亿元紧随其后，同比增长24.78%；但两者规模差距不到百亿。 2026年一季度末，江苏银行的总资产较上年度末增长13.18%，达5.58万亿元，再次夺回“第一”。 从营收、净利润的指标来看，江苏银行连续四年位居上市城商行收入榜首。2025年，江苏银行实现营收879.42亿元，同比增长8.82%；实现归母净利润345.01亿元，同比增长8.35%。 区域经济发展或是支撑银行高速发展的重要因素之一。华源证券分析师廖志明表示，江苏银行深耕江苏，区位优势明显。从机构布局看，江苏银行深耕苏南，兼具苏北苏中。江苏省融资需求较旺盛，2025年江苏省社融增量规模达3.2万亿元，社融增量为全国各省第一。 北京银行2025年实现营收680.36亿元，位居第三位；实现归母净利润200.86亿元，位于第五位。 与江苏银行同处江浙沪地区的宁波银行，从“高成长标杆”变成“稳定前三”。2025年上半年，宁波银行的资产总额、营收、归母净利润等指标超过上海银行。2025年，宁波银行实现营收719.68亿元，同比增长8.01%；实现归母净利润293.33亿元，同比增长8.13%，两项指标均位居上市城商行第二位。 上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚此前对经济观察报记者表示，江苏银行、宁波银行的崛起不仅反映了银行自身治理和转型能力，更是区域经济高质量发展的缩影。 排名逻辑变化 被宁波银行超过后，2025年上海银行在营收的指标上首次被南京银行赶超。2025年，上海银行实现营收547.61亿元，同比增长3.35%；实现归母净利润241.93亿元，同比增长2.69%。同期，南京银行实现营收555.42亿元，同比增长10.48%；实现归母净利润218.07亿元，同比增长8.08%。 资产规模方面，江苏银行、北京银行领跑城商行；宁波银行、上海银行、南京银行均超过3万亿元，五家银行构成第一梯队。杭州银行、成都银行、长沙银行、重庆银行等处于万亿级梯队。 但上市城商行的竞争逻辑正在发生变化。过去，资产规模是最直观的排名标准；现在，营收质量、利润稳定性、拨备安全垫、负债成本控制能力，正在共同决定一家城商行的综合排位。 素喜智研高级研究员苏筱芮对记者表示，在过往，资产规模是衡量城商行排名的重要指标之一，但近年来决定城商行排名的因素更加多元，规模不再成为唯一指标。背后因素如下：一是盈利质量与可持续性更受市场重视，二是持续稳定的资产质量在低利率周期的投资价值被放大。因此，判断城商行龙头使用规模等单一指标有一定局限性，需要观察在机构规模增长时，谁能够最大限度地保持盈利能力与资产质量的双平衡。 如果说头部变化主要是“江苏银行、北京银行、宁波银行、上海银行、南京银行”等几家银行的座次重排，二三梯队的变化则更多体现在区域分化上。 成都银行和长沙银行的位置相对稳，但在“规模”和“盈利”的排位逻辑下，位次也有变化。2025年，成都银行的总资产达13984.73亿元，实现营收236.03亿元，实现归母净利润132.83亿元。同期，长沙银行的资产总额达12681.49亿元，实现营收254.71亿元，实现归母净利润81.08亿元。两者资产规模差距不大，2022年成都银行的资产规模超过了长沙银行，但近几年长沙银行营收规模高于成都银行，而净利润明显低于成都银行。 “8000亿梯队” 在万亿元资产规模之下的“8000亿梯队”胶着缠斗。 截至2025年9月末，齐鲁银行、苏州银行、青岛银行、贵阳银行、郑州银行等城商行的资产规模均接近8000亿元。到2025年末，青岛银行的资产规模已达8149.60亿元，齐鲁银行为8043.81亿元，跨越8000亿元；苏州银行为7894.21亿元，贵阳银行为7434.62亿元，郑州银行为7436.74亿元，距离8000亿元一步之遥。 几家正在形成一个新的“准万亿竞争带”，未来谁先跨过万亿元大关，或许会影响城商行梯队的重新排序。 2025年，青岛银行重新在规模上领先齐鲁银行，但齐鲁银行盈利能力更强。其中，齐鲁银行的资产总额达8043.81亿元，实现营收131.35亿元，实现归母净利润57.13亿元；同期，青岛银行的资产总额达8149.60亿元，实现营收145.73亿元，实现归母净利润51.88亿元。 苏州银行相对较稳定，2025年该行资产总额达7894.21亿元，同比增长13.80%；实现营收123.56亿元，同比增长1.08%；实现归母净利润53.48亿元，同比增长5.53%。2024年，苏州银行实现归母净利润50.68亿元，在城商行净利润排名中位于第11位，不及贵阳银行、重庆银行。到2025年，苏州银行的归母净利润已超过贵阳银行，并接近重庆银行。 2024年，贵阳银行实现归母净利润51.64亿元，在当年城商行净利润榜中高于重庆银行、苏州银行、齐鲁银行、青岛银行等银行，位于第9位。但到了2025年，贵阳银行的营业收入降至129.99亿元，同比下滑12.94%，实现归母净利润52.49亿元，同比增长1.66%。其净利润落后于齐鲁银行、重庆银行、苏州银行，位于第12位。 西安银行、兰州银行、厦门银行仍处于后段，资产规模均未超过7000亿元，但内部顺序有小幅变化。在2024年西安银行的营收超过兰州银行后，2025年，西安银行的资产规模也超过兰州银行。2025年，西安银行实现营收99.66亿元，同比增长21.68%，增速在17家A股上市城商行中排第一。 2025年似乎是一个关键节点，但这场“上市城商行排位赛”并未结束。总体来看，江苏银行的优势在于规模扩张、营收和利润三项指标同步上行；宁波银行保持了增长均衡；北京银行的挑战在于如何把庞大资产规模重新转化为盈利增长；上海银行、南京银行、杭州银行、成都银行等分别代表了不同类型的区域样本，仍有继续改写座次的空间。未来几年，或许真正决定排名的，可能不再是谁扩表最快，而是谁能在低息差时代把资产增长转化为可持续利润。 苏筱芮表示，在低利率和净息差下行周期中，城商行未来比拼的核心是能否在行业的新常态中，找到并守住自身的专属生态位，以非利息收入为增长引擎，以本土生态为护城河，以高质量风控为生存底线，围绕细分业务与具体场景打造出差异化的市场竞争优势。未来几年上市城商行排名还会继续洗牌，上行机构通常拥有较强的综合实力，能够将规模优势顺利转化为高质量盈利优势，而下行机构则存在增长乏力、不良拖累、业务转型路径不明等瓶颈。
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